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交易配资,新华保险股吧,外汇交易知识

来源:股票配资  浏览:29次 时间:2020-03-20

交易配资,新华保险股吧,外汇交易知识

  今日(3月20日)香港恒生指数高开高走,收盘大涨逾1000点,涨幅5.05%,收报22805.07点。此前欧美股市在经历了大跌后难言起色,港股市场也受到拖累。今年以来,恒生指数已下跌23%,回到2017年7月初的点位。各类港股基金年内业绩也现大跌,最惨一只3月以来已经亏了20%。

  值得注意的是,数据统计,过去的30个交易日,南向资金单日都保持了净流入的状态,并且单日净流入规模还在持续放大。以3月19日为例,南向资金有大笔买入港股资产,当日南向资金净流入规模达到149亿元。而从A股2月3日恢复交易至今,南向资金流入累计已经超过1000亿元。


  机构指出,目前来说,港股的估值已经达到一个非常低的水平,安全边际比较大,投资人可以根据自己实际情况适当参与,如果有投资时间为三年以上的资金,在当前的点位上,可以考虑适当买入港股的指数或基金。普通投资者建议购买基金,例如主投港股的QDII基金以及恒生ETF基金等,不建议直接买卖个股。

  千亿资金南下港股抄底 扎堆买入银行、互联网龙头

  运行已经数载的沪深港通,出现了历史上难得一见的场景,即北上资金持续性大规模流出,而南下资金则疯狂买买买。

  根据21世纪经济报道记者的统计,过去的30个交易日,南向资金单日都保持了净流入的状态,并且单日净流入规模还在持续放大。

  以3月19日为例,南向资金有大笔买入港股资产,当日南向资金净流入规模达到149亿元。而从A股2月3日恢复交易至今,南向资金流入累计已经超过1000亿元(注:文中全部以人民币计算)。作为对比,2月3日至今北向资金累计净流出规模接近800亿。

  那么究竟是什么因素促使着国内的资金豪购港股?

  3月19日,天弘港股通精选基金经理刘国江分析表示,目前,A股相对于海外市场的超额收益十分明显,而对于基本面趋同的港股而言,对资金的吸引力显著放大。无论在哪个市场,基本面决定着股价的走势,国内疫情基本已控制住,港股市场的内地企业受到的影响短期看似较大,但长期微弱。

  南向资金的历史级大买入伴随的是恒生指数的持续下跌。

  2020年1月20日,恒生指数最高冲击到了29174点,一度有很大希望重回30000点大关。但随后行情急转直下,从1月20日至3月19日,恒生指数跌去了7500点,跌幅25%。

  分阶段来看,恒生指数出现的大幅急跌是从3月6日开始。

  受海外其他主要市场暴跌的影响,恒生指数也出现了大幅急跌,3月6日至今的10个交易日,恒生指数跌幅为17%,也就是1月20日以来港股的跌幅主要出现在近10个交易日中。

  根据记者的梳理,南向资金流入港股市场开始放大也正是从这一时期开始,近10个交易日南向资金的日均流入金额达到了86亿,逼近历史最高水平,可以说南向资金是大跌大买。从2020年开年算起,至今南向资金累计净流入的规模已经接近2000亿元。

  中金公司统计的数据也显示,南向资金则持续净流入,且近期随着港股市场超跌,步伐明显加快,1月份、2月份、3月份至今日均净流入为20亿、30亿、64亿元人民币,特别是3月份至今,随着港股市场受海外市场动荡影响而下探,南向买入节奏明显加速。

  融通核心价值混合(QDII)基金经理张婷接受记者采访时表示:“我们观察到自2月开始南向资金就已经连续呈现净流入状态。这主要是从长期价值投资的角度来看,港股估值跟A股和美股比,具有吸引力。虽然短期内全球风险偏好下行导致海外资金流出港股,但南下资金代表的内地机构普遍认为未来港股的机会大于风险。”

  而港股资深投资人士付世伟则表示:“港股无论从估值角度,从相对的走势角度,还是溢价角度,目前都是绝对的底部区域,所以南下资金不断的来港股抄底。”

  事实上,国内许多投资者都较为认可目前的港股已经处在了一个低估的状态,配置港股正当时。

  刘国江表示,从中长期看,每一次大跌带来的都是配置的良机。我们坚定认为当前港股面临很好的长期配置价值。

  而张婷则向记者透露:“从我们近期对上市公司的调研来看,很多公司并没有像市场想象的受到疫情影响那么大,目前港股对疫情已有较为充分的反应,估值与盈利预期也都已有较为充分的调整。特别是在全球负利率叠加疫情的背景下,海外的资金也会重新回流港股,寻找优质资产。”

  要理解南向资金买入港股的逻辑,来看南向资金具体买入的标的也是一个好办法。

  21世纪经济报道记者统计数据显示,目前南向资金买入个股较为扎堆,其中近30个交易日建设银行、腾讯控股以及工商银行分别被净买入304亿、156亿以及109亿元,这已经占据了近30日南向资金净流入规模的半壁江山。

  而前十名中,其他的公司也都集中在银行股和互联网科技公司上,可以看出南向资金的喜好高度一致。

  对于这样的选择,老虎证券投研团队表示,港股整体估值目前在历史较低位置,其中重要的银行金融企业资产甚至已经破净,更重要的是AH溢价增大,同时港股整体股息率较高,在目前股价下跌至净资产以下,甚至有了“债券”属性。对更多基金来说,选择股息率较高、波动性较低的香港市场金融股可以代替债券进行风险平价配置。

  张婷也分析道到:“部分股票受到机构青睐,主要还是由于其高分红,估值便宜和稀缺性的特点。”

  除了银行股高股息率外,互联网科技公司的配置逻辑一部分也和当下的疫情相关,例如南向资金买入前十的公司中,除了腾讯外还有小米和美团点评。

  付世伟告诉记者:“大的互联网公司受疫情的影响是相对比较少的,如腾讯因为它一半甚至一半以上的业务主要还是来自与游戏相关的,在疫情之下,反而对游戏这个行业是相对利好的。”

  而刘国江告诉记者,南下资金的来源很多是保险资金,保险资金偏好低估值、高息率的标的,如银行等,也偏好一些大市值的成长性行业的头部公司,如腾讯等。这些公司一定程度受资金流入影响,今年表现相对抗跌。(21世纪经济报道)

  港股基金血亏一片 是抄底机会吗?

  各类港股基金年内业绩也现大跌,3月以来境外市场宽幅震荡更是将净值跌幅进一步拉大,最惨一只3月以来已经亏了20%。

  短时间内基金血亏,有部分基金持有人开始慌了。不过近期南向资金默默逆势加仓,为何南下资金悄然活跃?普通投资者要跟着抄底港股吗?

  港股基金业绩尽墨

  3月以来,全球市场“黑天鹅”不断,海外新冠肺炎疫情蔓延放大消极情绪,欧美市场接连掀起“熔断潮”,原油暴跌、黄金不再避险,A股和港股也受到影响——截至3月18日,3月以来上证综指下跌5.25%

  盘面上,年内17只恒生股票指数全线飘绿,近20日跌幅几乎都在15%以上,跌幅最轻的一只恒生公用事业类也有13%的跌幅。此外,多数个股回吐前期收益,比如中兴通讯在2月25日达到36.7港元的峰值后已经跌去42.35%,截止3月19日报收21.15港元;即时科研、中国环保能源、新秀丽等5只个股3月以来已跌超50%。

  港股市场各大股指大幅下挫、个股跳水,港股基金业绩也受到拖累。按照基金类别归类,港股基金目前可以分为:主动管理型偏股基金、跟踪港股相关指数基金、投资港股市场的QDII基金

  我们来看看这三类基金3月以来的业绩表现如何?

  113只(A、C份额分开计算)可统计业绩的主动管理型港股基金中,截至3月18日,3月以来仅有前海开源沪港深农业精选、国投瑞银港股通价值发现两只收正,净值涨幅分别为3.84%、0.17%。不过牛妹注意到,前者虽冠以“沪港深”之名,但在去年四季度末前十大重仓股中并未有港股配置;而后者为3月12日成立的新基金,目前未有相关持仓情况披露,而其净值变动已表明该基金目前已小幅建仓。此外,其余主动管理型港股基金业绩尽墨。

(点击可看大图)

  从上图不难看出,3月的净值走势拉大了年内港股基金的亏损幅度,表现靠后的一只3月以来A、C份额各跌19.6%,而年内净值跌幅为19.1%;截至3月18日,共有25只主动港股基金跌幅超15%,超七成净值亏损超10%。

  与主动管理基金不分伯仲,被动跟踪港股市场的基金同样惨淡——30只被动投资港股基金,除了建信沪港深粤港澳大湾区ETF、易方达中证香港ETF两只次新基金外,其他产品3月以来的跌幅均在8%以上。其中,浙商港股通中华预期高股息A、C份额分别亏损17.22%、17.24%。

(点击可看大图)

  还有一类QDII基金主投港股,业绩如何呢?

(点击可看大图)

  数据显示,上述10只QDII基金平均跌幅为13.34%,除鹏华香港美国互联网,悉数跌超10%。

  港股低迷的表现却并没有影响内地资金的参与热情。近一个月时间,北向资金已累计净流出880亿元,不过这些聪明钱并未撤回荷包而是转向南下——南向资金净流入超过千亿港元,且在3月13日创出单日净流入额的历史最高纪录。

  值得一提的是,即使在全球股市剧烈波动的时间段,南下资金依然无惧风险加大流量。比如美股近来的3次熔断(3月9日、3月12日、3月16日),南下资金同日净流入量分别为78.15亿港元、126.98亿港元、67.94亿港元。

  另据获悉,部分第三方平台上的基金组合也于近期加仓恒生指数。多家公募基金于近期纷纷发行港股基金,为港股输送弹药。比如,刚刚成立的国投瑞银港股通价值发现混合获得近20亿申购;永赢股息优选、银华沪深股通等基金也处于募集期。

  对于近期港股市场宽幅震荡的原因,盈米且慢研究总监赵玉斌解释称,在当前受美股大幅下跌影响下,港股也出现了剧烈的下跌。港股市场是全球资金配置的目的地之一,当美股下跌的时候,全球对冲基金会卖出港股换取流动性,这导致它受欧美等海外市场的影响比较大。

  事实上,自2018年以来,港股市场沉寂已有两年之久,但港股的低估值优势一直存在,如今是否是适合抄底的时机呢?普通投资者又该如何买到心仪的港股呢?

  在赵玉斌看来,目前来说,港股的估值已经达到一个非常低的水平,安全边际比较大,投资人可以根据自己实际情况适当参与如果有投资时间为三年以上的资金,在当前的点位上,可以考虑适当买入港股的指数或基金。同时,投资者也要充分了解到港股的特性,其波动是比较剧烈的,一定要做好充分的风险准备和心理准备

  “目前恒生指数PE(TTM)已经降到8.4倍,横向来看,处于全球低位行列,纵向来看,处于近20年的低位。另外,恒生指数的股息率相对中国十年期国债收益率的差值大幅拉升,说明投资港股的性价比急剧提升。目前虽然受全球股市下跌以及美股现金流的紧张影响,港股仍呈现下行态势,但拉长6个月到1年来看,性价比已经很高了。目前仓位不重的投资者可以逐步分批进行布局,留出部分仓位等到海外疫情形势好转或者美股现金流转好之后,再进行加仓。普通投资者建议购买基金,例如主投港股的QDII基金以及恒生ETF基金等,不建议直接买卖个股。”格上财富研究员张婷坦言。

  广发证券海外策略首席分析师廖凌近日也表示,在全球资本市场剧烈震荡的大背景下,中国权益资产的配置机会明显,且对跨市场资金而言,预计自二季度开始,港股的性价比将不断提升。他认为,预计在本轮市场回撤后,中国资产的性价比仍将远高于海外市场,且在二季度可积极关注港股的布局机会。廖凌分析称,一是港股基本面的负面因素已充分消化,短期EPS(每股收益)下修会集中在一季度末、二季度初,未来基本面会不断好转。二是,经历估值回调后,港股目前的股息率比较高,这方面的优势相比A股更加明显。三是,二季度海外市场波幅预计将逐渐收敛,后续外资或许会更多地考虑配置港股。(每日经济新闻)

  如果投资者想要挑选基金布局港股,可关注如下基金:

  主动管理型偏股基金:挑选时首先要看基金投资组合情况,分析港股投资市值占比,如果看好港股市场,建议选择港股仓位水准的沪港深基金。其次,要看投研团队及背后的基金公司综合投研实力,长期关注基金经理在这一方向的专注实力,分析行业偏好和能力圈。综合来看,嘉实基金沪港深回报值得关注。

  投资港股市场的QDII基金:QDII类主动港股基金,港股仓位在60%、80%以上,其中富国中国中小盘历史业绩表现较优,华安香港精选也还不错。

  跟踪港股相关指数基金:港股相关指数可以重点关注恒生指数、国企指数,对应的港股相关指数基金是华夏恒生ETF、易方达H股ETF。

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